АМЕРИКАНСКИЕ ГОРКИ РОССИЙСКОГО РУБЛЯ
Предмет. Номинальные курс рубля и цена барреля сырой нефти эталонной марки Brent (далее – цена Brent). С превращением рубля в нефтяную валюту важно изучать характер, масштабы и причины колебаний его курса по отношению к американскому доллару, являющемуся валютой нефтяных контрактов. Период наблюдения – с 03.01.2000 по 28.12.2015 (835 недельных значений).
Авторы
Тэги
Тематические рубрики
Предметные рубрики
В этом же номере:
Резюме по документу**
Финансовая аналитика:
проблемы и решения
ISSN 2311-8768 (Online)
ISSN 2073-4484 (Print)
АМЕРИКАНСКИЕ ГОРКИ РОССИЙСКОГО РУБЛЯ
Борис Иванович АЛЕХИН
доктор экономических наук, профессор кафедры финансов и кредита,
Российский государственный гуманитарный университет, Москва, Российская Федерация
b.i.alekhin@gmail.com
История статьи:
Принята 17.05.2016
Принята в доработанном виде
25.05.2016
Одобрена 02.06.2016
УДК 336.025
JEL: E31, F31, F33
Ключевые слова: нефть,
рубль, коинтеграция
Аннотация
Предмет. <...> Номинальные курс рубля и цена барреля сырой нефти эталонной марки Brent
(далее – цена Brent). <...> С превращением рубля в нефтяную валюту важно изучать характер,
масштабы и причины колебаний его курса по отношению к американскому доллару,
являющемуся валютой нефтяных контрактов. <...> Эмпирически проверить бытующее мнение о зависимости курса рубля от цены Brent и
в случае обнаружения этой зависимости определить ее характер. <...> В работе использована эконометрическая методология, включающая тест БаиПеррона
на наличие структурных сдвигов в неизвестных точках, парный тест Грэнджера на
причинность, расширенный тест Дики – Фуллера на наличие единичного корня, тест
Йохансена на коинтеграцию, тест Энгла на слабую экзогенность, векторная модель коррекции
ошибок (ВМКО) и стандартные диагностические тесты. <...> Тесты на стационарность, причинность, коинтеграцию и слабую экзогенность
выполнены во всей выборке в пяти режимах, сформированных по результатам теста Баи –
Перрона. <...> Во всей выборке и трех режимах, включая 2013–2015 гг., причинность идет от цены
Brent к курсу рубля. <...> Коинтеграция нестационарных цены Brent и курса рубля обнаружена в 13
из 30 (43%) возможных сочетаний вариантов теста и режимов. <...> Все 13 сочетаний – после
2006 г. Во всех режимах, но не во всей выборке цена Brent слабо экзогенна по отношению к
системе ВМКО, являясь ее автономной движущей силой. <...> Предпочтительнее выглядят
варианты теста Йохансена с трендами в режиме 09.06.2014–28.12.2015. <...> В 2013–2015 гг. эмпирическая модель (коинтеграционная <...>
** - вычисляется автоматически, возможны погрешности
Похожие документы: